Жизнь – игра! Поможет ли фондовый рынок не потерять оставшиеся сбережения?

Стоит ли игра свеч, разбирались «Новые Известия».

Зарплаты в России, по информации Росстата, с поправкой на инфляцию снижаются третий месяц: в июне снижение реальных зарплат составило 3,2% (до 66,5 тыс. рублей) по сравнению с тем же периодом прошлого года. В мае падение было 6,1%, в апреле – 7,2%. Опросы свидетельствуют, что в этом году 80% жителей России в той или иной степени потеряли свои сбережения, 21% опрошенных лишились почти всех сбережений, а 8% потеряли все.

Финансовые подушки тают, и народ начинает искать альтернативные источники доходов, в том числе начинает игру на фондовом рынке. Никого не отпугивает, что против наших компаний вводятся все новые санкции, что экономика в серьезном кризисе, что в феврале индекс Мосбиржи (отображает капитализацию торгующихся на бирже компаний) за считанные дни потерял 54%. Частные инвесторы, в подавляющем большинстве – непрофессионалы, массово открывают счета на Мосбирже. Так, в июне на торговую площадку пришло 629 тыс. человек, в июле – 386 тыс. сегодня в нашей стране 20,8 млн частных инвесторов, у которых открыто 34,8 млн счетов. Физические лица сейчас составляют 77% от всех инвесторов на Мосбирже.

Рано хоронить

По мнению финансового консультанта, к.э.н. и доцента Департамента Корпоративных финансов и Корпоративного управления Финансового университета при Правительстве РФ Елены Корниловой, российский фондовый рынок хоронить еще рано:

- Говоря об отечественном фондовом рынке хочется перефразировать известную фразу: «Слухи о его смерти сильно преувеличены». Каждый раз, когда случается очередной «Черный лебедь», все начинают его хоронить, но он прекрасно себе существует. Потребности в финансировании бизнеса всегда были и будут, а поэтому долговой рынок будет востребован со стороны компаний, при этом инфляция, низкие ставки по депозитам будут привлекать на фондовый рынок людей, которые хотят не просто сохранить, но и приумножить свои накопления. Шок пройдет и все будет так или иначе работать, но с некоторыми поправками на новую реальность. Ситуация 2022 года сильно пошатнула веру розничных инвесторов в фондовый рынок с одной стороны, с другой – это опыт, который многим дал понять, что слово риск – это не просто четыре буквы, а инвестициям нужно учиться.

Рынок и правда оживает: уже 12 сентября Московская биржа возобновит вечерние торги на фондовом рынке и утренние – на срочном и валютных рынках.

Людей также стимулирует динамика торгов последнего времени. С начала августа индекс Мосбиржи вырос более чем на 18%, а в прошлую среду и вовсе «взлетел» - его подстегнули акции «Газпрома». 30 августа Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 1-е полугодие 2022 года в размере 51,03 рубля на акцию. На это уйдет 1,2 трлн рублей. Благодаря заоблачным ценам на топливо в Европе денег у «Газпрома» сегодня очень много. Вкладываться же в газификацию регионов монополист почему-то не торопится. На этом фоне акции «Газпрома» подорожали на 32.

Но это лишь одна компания из десятков, торгующихся на бирже.

- Стоит помнить, что риск всегда прямо пропорционален потенциальной доходности. Что касается акций, то я не рекомендовал бы вкладывать в них без тщательного изучения финансовой отчетности эмитентов. Еще важно учитывать корпоративные новости, их своевременный анализ позволяет хорошо заработать в моменте. Примером могут служить бумаги СПБ Биржи, которые за пару дней в начале августа выросли на 50%. Ралли случилось после анонса расширения списка "иностранных ценных бумаг", доступных для торговли на площадке, - говорит Управляющий директор AM Capital Алексей Мурашев.

Будет ли еще хуже?

Новички и непрофессиональные инвесторы не способны провести глубокий анализ каждой компании. В таких случаях инвесторы могут купить у брокерской компании долю в фонде, состоящем из акций многих компаний.

В таком случае важнее здоровье всего фондового рынка или хотя бы отдельного сектора.

На этот счет мнения экспертов о перспективах отечественного рынка разнятся. Алексей Мурашев полагает, что после всех антироссийских санкций хуже уже не будет – впереди восстановление:

- Против России уже введено около 11 000 ограничительных мер, экономика постепенно адаптируется к этому санкционному давлению, фондовый рынок тоже. Максимальное падение произошло в первой половине 2022 года, поэтому во второй, думаю, нас ожидает постепенное восстановление.

Иначе думает доктор экономических наук, профессор школы бизнеса «Синергия» Максим Киселев:

- 24 февраля наш рынок вошел в зону беспрецедентной турбулентности. За день мы можем упасть на 70%, вырасти на 2%, а потом в течение недель стоять на месте. Поэтому что-либо прогнозировать в этих условиях сложно. Сегодня с одинаковой вероятностью можно ожидать роста и падения рынка. Обвал может случиться не то что в любой день, но и в любой час, в любую минуту. И дело не только в уязвимости нашей экономики. Сейчас на рынке присутствуют спекулянты, играющие по принципу «все или ничего». А они могут раскачать рынок в любую сторону даже под влиянием незначительных новостей. К тому же инвесторы сильно нервничают. Ситуация очень напоминает осень 2001 года сразу после атак 11 сентября, когда мировой и российский рынок начинало лихорадить даже на фоне нейтральных новостей типа падения легкомоторного самолета где-нибудь в американской глубинке. Сегодня то же самое. Любой слух, любая новость могут привести к обвалу рынка.

Защита от самострела

Елена Корнилова видит риски в законодательстве, из-за которого работа на фондовом рынке больше похожа на игру в рулетку:

- Инвестиции в российские активы и компании видятся довольно безопасными с точки зрения блокировки или каких-то технических проблем. Но тут встает вопрос прозрачности компаний, многие стали пользоваться правом не раскрывать свои результаты, и в таком случае инвестирование превращается в игру в рулетку. Наиболее безопасными видятся инвестиции в ОФЗ и облигации крупных корпоративных клиентов. С учетом планируемого снижения ставки ЦБ 16 сентября открываются возможности получить прибыль в 2-3% в течение короткого времени.

Может, лучше забыть про фондовый рынок?

- Все инструменты на рынке сейчас ходят синхронно. Тихой гавани для инвесторов, как это было в нулевых годах, увы, нет. Альтернатива – только банковский депозит или заначка под матрацем, - считает Максим Киселев.

Однако теперешние ставки по депозитам в рублях в 6,83% годовых (данные ЦБ) нравятся не всем. Персональный брокер Инвестиционного Банка Синара Тимур Баянов говорит, что в России есть перспективные отрасли:

- Основываясь на наших прогнозах на второе полугодие 2022 года и оценках результатов за первое полугодие, мы полагаем, что максимальный прирост прибыли по итогам 2022 года покажут производители газа и угля, цены на которые сейчас уже более чем вдвое превышают прошлогодние. Бумагам всех представителей данных секторов («Газпром», «НОВАТЭК», «Мечел», «Распадская») нами присвоен рейтинг «Покупать». На противоположном конце графика роста прибыли расположились банки, которые стали главной мишенью санкций, и производители стали, пострадавшие и от санкций, и от сокращения продаж, и от укрепления рубля.

Также эксперт напомнил, что кроме акций на бирже торгуются и другие финансовые инструменты – облигации (долговые обязательства) компаний. Это намного более стабильный актив.

- Инвесторам нужно присмотреться к еврооблигациям российских компаний в иностранной валюте. Московская биржа в июле возобновила такие торги, что дает инвесторам возможность получить доходность в валюте, не подвергаясь риску заморозки активов. Инвесторы в августе получили два привлекательных инструмента в юанях: облигации «Русал» и «Полюс». Текущий курс китайского юаня к рублю и доходность по облигациям выглядят привлекательно для инвесторов.

Алексей Мурашев назвал самыми безопасными ценными бумагами на российском рынке ОФЗ, гарантом выплат по которым фактически выступает правительство Российской Федерации. Однако и доходность по ним, конечно, небольшая.

***

Идя на фондовый рынок, нужно быть готовым к любому развитию событий до полной потери всех инвестиций (или длительной заморозки). Гарантий никаких нет и быть не может. Но стоит запомнить несколько рекомендаций: есть свободное время на изучение рынка и готовность рискнуть своими деньгами – покупайте акции перспективных компаний; нет времени разбираться, но готовы рисковать – смотрите на фонды; устраивает доходность, близкая к банковской, - обратите внимание на ОФЗ. Ну а если не готовы рисковать – храните деньги под матрасом.