Как в России и США борются с дефицитом бюджета

В прошлом году в России чуть не был побит рекорд дефицита федерального бюджета за всю историю современной страны – 3,3 трлн рублей. Еще хуже было лишь в 2020 году из-за пандемийных локдаунов и других факторов, в то время дефицит достигал 4,1 трлн рублей, пишут «Новые Известия».

Для того, чтобы зарыть такую дефицитную яму, надо отрыть новую долговую яму. При этом к долгам в России относятся нехорошо, оплата покупки кредитной картой считается среди населения скорее чем-то зазорным, нежели нормой. Люди знают, что по долгам всегда надо платить и чаще всего с процентами.

На уровне экономики страны это означает, что рост дефицита приведет к отказу от части расходов на социалку или развитие инфраструктуры.

При этом еще в 2017 году власти страны гордились, что закрыли долги СССР.

Совокупный госдолг России к 1 декабря 2022 года достиг 20,2 трлн рублей - три четверти от всех доходов бюджета страны в 2023 году. За 20 трлн рублей возможно построить 31 трассу М12 «Москва - Казань», при этом еще и останется почти полтриллиона рублей. На эти деньги реально 2 года платить пенсии всем пенсионерам России, или можно втрое увеличить финансирование космонавтики и 30 лет кормить «Роскосмос».

По другому нельзя?

Американские же власти в то же время практически не обращают внимания на свой дефицит бюджета. По итогам 2022 финансового года дефицит составил 1,375 трлн долларов, это 94,6 трлн рублей. Несмотря на это, власти США умудряются выделять миллиарды долларов Украине и союзникам.

В 2022 году дефицит бюджета США составил 28% от всех доходов, в 2020 году – 92%, а профицита американский бюджет не знает с 2001 года. При таком же раскладе министр финансов РФ Антон Силуанов мог смело распоряжаться средствами, но тогда в 2023 году федеральные власти потратили бы не запланированные 29,056 трлн рублей, а все 50 трлн рублей. С этим бюджетом можно было бы совершить экономическое чудо даже при нынешнем размахе коррупции, однако это все мечты...

У Минфина США есть объяснение, почему доходы уходят на задний план, они уверены: власти всегда могут занять нужную сумму денег.

Разные принципы экономики

У правительства США нет проблем с займами, а все потому, что крупнейшим держателем американского госдолга является, как ни удивительно, американское правительство. Через ФРС правительство США может провести эмиссию и кредиты станут дешевыми. ФРС исполняет роль центробанка, имеет право «печатать» деньги, и занимается этим.

Кроме того, в государственные бумаги вкладываются средства из государственных фондов, например, из пенсионного. Таким образом власти США контролируют почти 40% своего же долга. На иностранных инвесторов приходится менее 25% госдолга.

Если в Америке доллары могут печатать по необходимости, в России подобная схема попросту невозможна. На сегодняшний день главная задача ЦБ во главе с Эльвирой Набиуллиной — это борьба с инфляцией. Таким образом, чем меньше свободных денег в экономике, тем ниже инфляция. Поэтому раньше поддержку получали предприятия, которые ориентировались на импортное оборудование. Эта же причина служит законопроекту о регулировании криптовалют, который запрещает обмен результатов майнинга на настоящие деньги в России. ЦБ не собирается бороться с оттоком капитала.

Что касается инфляции в США, ее компенсируют стабильным ростом экономики. В 2019 году ВВП США вырос на 2,3%, в 2020-м штаты просели на 2,8%, а вот в 2021 ВВП прибавил 5,9%, а по итогам 2022 года должен составить около 0,5%. Конечно, развивать промышленность куда сложнее, чем урезать количество купюр в обороте. При этом правительству США займы обходятся недорого. Ставки ФРС такие низкие, а спрос на долговые бумаги такой высокий. Например, в прошлом году средняя ставка по госдолгу составила 2,07%.

Однако в России такие условия никто не предложит, из-за санкций очередь из желающих купить облигации федерального займа и евробонды не выстраивается. Еще в начале марта иностранцы держали 34,9% российского госдолга, а сейчас — только 17,9%. Чтобы хоть как-то завлечь инвесторов, Минфин на аукционе 11 января вынужден был давать доходность по ОФЗ 10,39%.

Таким образом, получается, что увеличение госдолга в России — это слишком дорого, еще и разгон инфляции, да и столько денег никто не даст. Поэтому приходится рассчитывать на собственные возможности и экономию. Именно за счёт экономии на социальной структуре и других расходах в прошлом году регионы России увеличили налоговые отчисления в бюджет страны. На 2023 год запланирован дефицит бюджета в 2,9 трлн рублей, а цена нефти, заложенная в бюджет, составляет 70 долларов за баррель. Если вдруг нефть станет дешевле, то дефицит увеличится со всеми вытекающими последствиями.

Нефть и налоги

70 долларов за баррель — это приемлемо. Нефть марки Brent, на которую все ориентируются, сейчас на международном рынке торгуется по 80 долларов за баррель. Но из-за санкционных ограничений покупать российскую нефть по рыночным ценам мало кто желает. Чем больше расстояние доставки сырья — тем больше скидку приходится давать. 6 января самая популярная экспортная нефть Urals в порту Приморска Ленинградской области была отгружена по 37,78 доллара за баррель, на Санкт-Петербургской товарной бирже была зафиксирована продажа 10 тыс. тонн нефти по $42,19 за баррель. Главный научный сотрудник Института экономики РАН Игорь Николаев утверждает, что ориентироваться на расчётные показатели — бесперспективное занятие.

«Как раз сейчас надо ориентироваться на то, по какой цене можно реально продавать российскую нефть. Есть реальные цифры, есть номинальные и формальные, как, к примеру, с курсом валют. Доходы бюджета складываются от продаж по тем ценам, которые реально существуют на рынке, по которым пускай вынужденно, но эта нефть продается. А биржевая цена — это расчетная цена для проектировок бюджета. У нас сейчас получилось, что заложена одна цена при утверждении бюджета на 2023 год, а реально будет другая».

Страны G7 и ЕС уже ввели потолок цен на нефть, а с 5 февраля 2023 года готовятся ввести потолок цен на нефтепродукты. Такие санкции не поддерживаются Китаем и Индией. Однако глава Фонда «Центр развития региональной политики» Илья Гращенков считает, что нельзя полностью полагаться на КНР.

«Сейчас тот момент, когда политика и геополитика перечёркивают устоявшиеся правила рынка. Поэтому, если СВО продолжится, то на Brent ориентироваться смысла нет. Ключевым потребителем сырья станет Китай, а он показал, что является скорее не другом, а попутчиком. Ещё КНР любит зарабатывать на неурядицах других стран. Наверняка Китай будет покупать российскую нефть со скидкой. Или же вместо скидки потребует политические и прочие выгодные ему услуги».

Игорь Николаев тоже уверен, что про рыночные цены стоит забыть.

«Китай, конечно, будет покупать с дисконтом, и он, и Индия. Китай вообще отличается прагматичностью. Отношения с ним, действительно, неплохие, но своя выгода Китаю дороже, и он прекрасно понимает, что Россия сейчас очень сильно зависима от поставок энергоресурсов. КНР уже идет на то, чтобы покупать уголь у Австралии и не покупать у России, несмотря на то что несколько лет назад поставки были прекращены — там тоже были „геополитические терки“. Но вопрос в цене».  

Есть большая вероятность, что дефицит бюджета будет больше запланированных 2,9 трлн рублей, из-за проведения СВО и разрыва международных отношений сокращать расходы некуда, а компенсировать финансовую яму займами невозможно. Игорь Николаев считает, что правительство будет увеличивать налоги.

«Мы вступили в такой период, когда традиционные источники для поддержания прежней системы иссякают. Но попытки их чем-то восполнить не прямым, а косвенным образом (через налоги — прим. ред.) неспособны это сделать. Проблема дефицита средств может только усугубиться, потому что в кризис повышать налоги — это неправильно. Однако мы сейчас пошли именно по этому пути. Это еще 2023 год, а в 2024 будет еще много придумок в этой сфере».

США нашли способ жить со своим госдолгом, не экономя при этом на социальной сфере. В России для борьбы с госдолгом власти повышают налоги. Это не последствия географического места или неудачного времени, скорее, результат работы российского правительства, которое предпочитает самые простые пути, дающие краткосрочные результаты.