Есть ли связь между стоимостью колбасы и учетной ставкой ЦБ России?

Не секрет, что ценники в магазинах обновляются в сторону увеличения с завидной регулярностью. Доходы же наши если и растут, то с гораздо меньшей интенсивностью. Можно ли сделать наоборот? Попробуем разобраться. Так как же влияет на цены политика главного денежного регулятора на рынке финансов Центрального банка страны и какое отношение имеет к стоимости жизни кредитная ставка?

Взять и просто заморозить цены

Просто издать указ или распоряжение о том, что с 1 числа цены на все товары и услуги замораживаются и больше никогда не растут. Вот счастья-то будет всем нам!

Будет-то оно будет, да очень скоро кончится, как и товары в магазинах. Кто не жил в стране в конце 80-х, тот увидит, как быстро вернутся полупустые полки, тотальный дефицит и очереди за колбасой и зимними сапогами.

Теоретически здесь все просто. Цены – это финансовый язык, с помощью которого общаются потребители и производители. Возьмем в качестве примера шапки красного и зеленого цвета. Предположим, что люди вдруг перестали покупать зеленые шапки, им всем захотелось покупать красные.

При нормальной ситуации спрос на зеленые шапки упадет, и чтобы не оказаться в убытке (выручка производителя тоже упадет, им придется снижать цену), портные начнут шить шапки ходового красного цвета, экономическое равновесие восстановится.

Если же цены будут заморожены, то производителям шапок непопулярного зеленого цвета не будет смысла что-то менять в своем производстве, они продолжат их делать. А головные уборы популярного красного цвета, соответственно, окажутся в жутком дефиците. То же самое произойдет с любым товаром или услугой. Заморозка цен – не вариант.

Может ли регулятор директивно снизить цены?

Процесс снижения цен называется дефляцией). Потребителям поначалу будет приятно видеть постоянно дешевеющие товары и услуги. Однако для экономики, а соответственно, для всех нас этот процесс может оказаться гораздо хуже, чем инфляция.

Если мы знаем, что цены снижаются и завтра палка колбасы будет дешевле, чем сегодня, а послезавтра - еще дешевле, то мы, скорее всего, потерпим и не купим ее сегодня, отложим покупку на завтра. И так по всей стране по всем товарам и услугам.

Наши деньги сегодня не придут на завод, завод не закупит новое сырье для производства, да и зарплату не выплатит – тоже придется подождать, ведь денег нет, мы же не купили ничего сегодня, отложив на потом. Мы перестанем покупать, магазины перестанут продавать, предприятия перестанут производить. Наступит экономический апокалипсис. И этого нельзя допустить.

Известно, что при стабильной небольшой инфляции экономика растет, растут доходы всех, в том числе каждого отдельного человека. Небольшая стабильная инфляция – одно из условий роста экономики.

Стабильно низкая инфляция позволяет предприятиям планировать свою деятельность, запускать новые бизнес-проекты, развиваться и расти. То же самое и о потребителях: есть возможность планировать свои доходы и расходы. Эксперты считают, что для России уровень в 4% – оптимальный уровень годовой инфляции. Этот целевой показатель достигнут и ЦБ его старательно удерживает.

- Цель Банка России – обеспечение ценовой стабильности, удержание инфляции вблизи 4%. Низкая, предсказуемая инфляция является необходимым условием для сохранности доходов и сбережений. Все решения по ключевой ставке, которые принимает Совет директоров Банка России, направлены на достижение нашей цели по инфляции, – говорит Алексей Заботкин, директор департамента денежно-кредитной политики Банка России.

А какая инфляция в настоящее время?

В прошлом году инфляция составила 2,5%. Это рекордное значение для нашей экономики. В этом году потребительская инфляция будет на уровне 3,8%-4,2%. В этом смысле сейчас самое главное удержать рост цен в этом целевом коридоре. Когда Центральный банк публично объявляет цель по инфляции, это называется таргетированием инфляции, т. е. удержанием необходимого целевого порога.

Но 4% – это не уровень всех цен, то есть все товары и услуги не подорожают за год ровно на 4 процента. Это усредненное значение определенной корзины потребительских товаров и услуг. Что-то подорожает больше, что-то меньше. В итоге потребительская корзина по итогам года увеличится в цене не больше, чем на 4%. Это как раз та цель, которой придерживается Банк России.

Нам часто кажется, что статистика врет, цены растут быстрее и значительнее. Так ли это?

Здесь механизм такой: мы все обращаем внимание прежде всего на те продукты и услуги, которые предпочитаем именно мы. И если они подорожали, мы именно на это обратим внимание.

Статистика же беспристрастна, она сухо и бесчувственно считает не только колбасу, но и все остальное, на что вы не обращаете внимание, в том числе на то, что подешевело. Поэтому в совокупности удорожание продуктов и услуг сохраняется в целевом диапазоне 3-4%.

И потом, у каждого своя инфляция. Люди с более высокими доходами, например, предпочитают импортную продукцию. Поэтому для них из-за роста курса валют инфляция может быть выше, чем средняя статистическая. А вот жители Кавказа, например, не едят свинину. Поэтому в их личной инфляции рост цен на мясо оказывает гораздо меньшее влияние.

В России уровень инфляции измеряется аналогично тому, как это делается в большинстве стран мира. Берется потребительская корзина – набор продуктов и услуг, необходимых человеку. Эта корзина состоит из примерно 500 товаров и услуг. Также при расчете инфляции учитывается частота приобретения (пользования) тех или иных продуктов и услуг. Например, едим мы каждый день, услугами ЖКХ каждый день пользуемся. А автомобили далеко не каждый год покупаем. А все это учитывается.

А как Центробанк таргетирует инфляцию?

Регулятор выступает за стабильную низкую инфляцию. Достигается это с помощью реализации денежно-кредитной политики или иначе монетарной политики. Основной инструмент реализации денежно-кредитной политики Банка России – ключевая ставка. Это тот процент, под который коммерческие банки занимают деньги у Банка России или, наоборот, кладут их туда. Экономисты Банка России подсчитывают, какой уровень ключевой ставки необходим при сложившихся условиях, чтобы инфляция находилась в целевых границах, а экономика развивалась и росла.

Каков механизм влияния ключевой ставки на рост цен?

Центробанк через ключевую ставку регулирует стоимость денег. Если ставка растет, растут и обычные кредиты – потребительские, ипотечные, те, которые предприятия берут на развитие. Соответственно, так как кредиты дорожают, то и сами деньги мы тратим по-другому, мы принимаем решение повременить с покупками – попозже купим авто в кредит, когда ставка упадет или лишний смартфон в кредит пока не возьмем, походим со старым. Поэтому снижается спрос и, соответственно, инфляция. Это касается всех сфер экономики: производства, сельского хозяйства, услуг.

Если же Центробанк снизит ключевую ставку, это будет означать удешевление кредитов – банки по своим займам тоже снизятся. Деньги станут более доступными, придет время купить авто в кредит и обновить смартфон. Спрос на товары и услуги увеличится. Рост спроса непременно приведет к росту инфляции.

Это влияние происходит не одномоментно. Вся цепочка – от изменения ключевой ставки до ее влияния на уровень цен – занимает временной промежуток в 3-6 кварталов.

Ключевая ставка Банка России как гравитация: ее не видно, но она есть и на все влияет.

Что будет, если ЦБ резко снизит ставку?

Давайте посмотрим. Действительно, если Банк России может с помощью ключевой ставки регулировать процессы ценообразования, точнее, роста/снижения цен, то почему бы банку почаще не пользоваться этим инструментом? Например, резко взять и снизить ставку – и сразу жизнь начнет налаживаться, деньги у людей появятся, экономика устремится ввысь так, что не догонишь.

На самом деле не всё так просто. Если, например, «переборщить» со снижением ключевой ставки, то деньги могут стать слишком дешевыми, доступными. Люди ринутся все покупать, сметать буквально с полок все нужное и ненужное.

К чему это приведет? К тому, что спрос превысит предложение (которое в одночасье просто невозможно уравновесить с возросшим спросом), цены тут же вырастут. То есть необдуманное резкое снижение ключевой ставки будет иметь обратный эффект – ускорение инфляции. В итоге и экономика, и каждый отдельный человек окажутся в экономической беде, и ни о каком положительном эффекте от резкого снижения ключевой ставки речи идти уже не будет.

Резкое снижение ключевой ставки не обязательно приведет к такому же резкому удешевлению кредитов коммерческих банков. Они тоже все считают, в том числе риски разгона инфляции. Поэтому коммерческие банки в такой ситуации могут, наоборот, поднять свои проценты.

Хотите исчислить свою личную инфляцию?

Чтобы посчитать свою личную инфляцию, нужно для начала составить собственную потребительскую корзину, в которую надо включить то, что потребляете с постоянной периодичностью именно вы: продукты питания, одежду, услуги, лекарства, развлечения и т. д.

Составьте таблицу с ценами из вашей личной потребительской корзины и фиксируйте цены ежемесячно хотя бы на протяжении года. Дело в том, что если период наблюдения будет короче, то результат расчетов может быть не совсем корректным: не будет учтена сезонность, когда, например, к осени значительно дешевеют овощи и фрукты.

На основе наблюдений высчитайте собственный индекс инфляции. Это сделать легко: разделите стоимость корзины в конце периода наблюдения на стоимость этой же корзины в начале периода наблюдения. Лучше это сделать так, как считается официальная инфляция: декабрь к декабрю. Но учтите, результат, скорее всего, будет значительно отличаться от инфляционного показателя ЦБ. Вы посмотрите на уровень инфляции со своей колокольни, но у регулятора и колоколенка повыше, и данных побольше, и охват пошире.

Подробнее о теме инфляции и о том, как посчитать собственный индекс цен, можно прочитать здесь.